Information über den Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken und den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in der Finanzportfolioverwaltung gemäß Offenlegungsverordnung
Stand: 15.03.2024
1. Strategie zur Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken
Nachhaltigkeitsrisiken umschreiben Ereignisse oder Bedingungen aus den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung (häufig auch als „ESG-Risiken" bezeichnet, entsprechend den englischsprachigen Bezeichnungen Environmental, Social, Governance), deren Eintreten tatsächlich oder potenziell wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert einer Geldanlage haben könnte.
In unserem für die Finanzportfolioverwaltung genutzten Investitionsprozess werden Nachhaltigkeitsrisiken aktuell nicht getrennt betrachtet und bewertet. Sie sind jedoch Bestandteil der bereits bekannten und berücksichtigten Risikoarten wie beispielsweise Marktrisiko, Liquiditätsrisiko, Kontrahentenrisiko und operationelles Risiko und können die Wesentlichkeit dieser Risiken beeinflussen. Der genaue Anteil der Nachhaltigkeitsrisiken am Gesamtrisiko ist jedoch im Moment auf Grund der in den meisten Fällen fehlenden validen Datengrundlage nicht genau ausweisbar.
1.1 Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken auf Unternehmensebene
1.1.1 Produktauswahl
Einen zentralen Aspekt der Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken durch uns bildet die der Finanzportfolioverwaltung vorgelagerte zentrale Produktauswahl. Im Rahmen des etablierten Produktauswahlprozesses wird unter Berücksichtigung konkreter Produkteigenschaften entschieden, welche Finanzprodukte in das Anlageuniversum für die Finanzportfolioverwaltung aufgenommen werden. Die potenziell im Produkt enthaltenen Nachhaltigkeitsrisiken werden im Rahmen dieses Produktauswahlprozesses analysiert. Hierzu greift die MERKUR PRIVATBANK KGaA im Wesentlichen auf die Angaben der Kapitalanlagegesellschaften und Emittenten zurück, bezieht jedoch auch unabhängige Bewertungskennzahlen Dritter mit ein.
Ziel ist es, vorhandene Chancen und Risiken transparent zu machen und so unseren Portfolioverwaltern eine fundierte Anlageentscheidung im Rahmen der Finanzportfolioverwaltung zu ermöglichen. Auf diese Weise trägt der Produktauswahlprozess maßgeblich dazu bei, dass nur Produkte in das Anlageuniversum aufgenommen werden, die keine im Verhältnis zu den mit der Anlage verbunden Chancen unangemessen hohen Nachhaltigkeitsrisiken aufweisen.
1.1.2 Schulungs- und Weiterbildungskonzept
Zur Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken im Rahmen der Finanzportfolioverwaltung tragen zudem regelmäßige Schulungen und Weiterbildungen der Mitarbeiter in der Finanzportfolioverwaltung bei. Das umfassende Schulungs- und Weiterbildungskonzept befähigt unsere Mitarbeiter, das Anlageuniversum sowie die jeweiligen Anlagestrategien und -produkte insbesondere auch im Hinblick auf die damit verbundenen Nachhaltigkeitsrisiken zu verstehen und umfassend beurteilen zu können.
1.1.3 Kooperation mit Produktlieferanten
Im Rahmen des vorgelagerten Produktauswahlprozesses für Finanzanlagen, die in der Finanzportfolioverwaltung genutzt werden, findet eine enge Kooperation mit den jeweiligen Produktlieferanten statt. Die Produktlieferanten, von denen die MERKUR PRIVATBANK KGaA Finanzprodukte bezieht, berücksichtigen ihrerseits Nachhaltigkeitsrisiken im Rahmen ihrer Investitionsentscheidungsprozesse und machen diese durch Kennzeichnungen der Produkte transparent. Relevante Nachhaltigkeitsrisiken werden dann bei der Risikoklassifizierung der Investitionen berücksichtigt. So können Nachhaltigkeitsrisiken eine Erhöhung des Markt- und Kontrahentenrisiko bedingen und somit zu einer Erhöhung der Risikoklasse führen.
1.1.4 Unsere Anlagestrategien
Unsere Anlagestrategien, die bei den Investitionsentscheidungsprozessen der MERKUR PRIVATBANK KGaA im Rahmen der Finanzportfolioverwaltung zum Tragen kommen, sind darauf ausgelegt, unangemessen hohe Risiken zu vermeiden. Derzeit werden keine unserer Strategien als Nachhaltig im Sinne von verwalteten Portfolien des Artikel 8 und 9 der Offenlegungsverordnung von uns eingestuft.
1.1.5 Überwachung der organisatorischen Vorkehrungen
Die Einhaltung dieser organisatorischen Vorkehrungen insbesondere des Produktgenehmigungsprozess wird von unabhängigen Stellen unseres Hauses (Compliance und Interne Revision) sowie unserer externen Revision regelmäßig bzw. anlassbezogen überwacht bzw. überprüft.
So ist sichergestellt, dass alle Risiken bei Investitionsentscheidungsprozessen im Rahmen der Finanzportfolioverwaltung berücksichtigt werden.
1.2 Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken auf Produktebene
Für die Bemessung des Nachhaltigkeitsrisiko auf Produktebene (also auf Ebene der angebotenen Vermögensverwaltungslösungen) hat das oben beschriebene Produktauswahlverfahren wesentliche Auswirkungen. Hinzu kommt die Wirkung der Risikominimierung durch eine angemessene Diversifizierung der Anlage innerhalb der Vermögensverwaltung.
1.2.1 Nichtanwendung von Ausschlusskriterien
Im Rahmen des vorgelagerten Produktauswahlprozess werden seitens der MERKUR PRIVATBANK KGaA in der Finanzportfolioverwaltung keine Ausschlusskriterien berücksichtigt.
1.2.2 Unsere Anlagestrategien
Unsere Anlagestrategien, die bei den Investitionsentscheidungsprozessen im Rahmen der Finanzportfolioverwaltung zum Tragen kommen, werden künftig darauf ausgelegt sein, unangemessen hohe Nachhaltigkeitsrisiken zu vermeiden.
Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Investitionsentscheidungen werden auf Basis eines fundamentalen ausgerichteten Analyseprozesses durch das zentrale hauseigene Gremium oder speziell geschulte Vermögensverwalter getroffen. Dabei werden relevante Nachhaltigkeitsfaktoren anhand der verfügbaren Unternehmensangaben bzw. Informationen der Kapitalanlagegesellschaften hinterfragt. Die Entscheider analysieren dabei, welchen ESG-Standard die jeweilige Finanzanlage hat, um im Umkehrschluss die wesentlichen Nachhaltigkeitsrisiken der in der Prüfung für die Produktneuaufnahme befindlichen Portfolioanlagen festzustellen.
Der regelmäßige Quartalsreport enthält Informationen über die Nachhaltigkeit aller im Portfolio enthaltenen Wertpapiere.
1.2.3 Bewertung der zu erwartenden Auswirkungen von Nachhaltigkeitsrisiken auf die
Rendite
Das Eintreten eines Nachhaltigkeitsrisikos kann wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert einer einzelnen Anlage, und damit auch auf die Rendite der Vermögensverwaltung haben, die Gegenstand unserer Finanzportfolioverwaltung ist.
So können durch den Eintritt entstehende Reputationsschäden, aber auch Umsatzrückgänge und fällige Schadensersatzzahlungen zu einem vorübergehenden oder dauerhaften Wertverlust für AnlegerInnen führen. Die Bewertung entsprechender Risiken erfolgt im oben genannten Produktgenehmigungsverfahren sowie in der Bewertung von Unternehmen durch unsere Research-Partner und wirkt sich in der für die Beurteilung des Gesamtrisikos der Anlage relevanten Risikoklasse aus.
Die Produktlieferanten der MERKUR PRIVATBANK KGaA bewerten ihrerseits die zu erwartenden Auswirkungen von Nachhaltigkeitsrisiken auf die Rendite des Finanzprodukts in unterschiedlichem Maße im Rahmen ihres Investmententscheidungsprozesses.
2. Information zur Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren gemäß Artikel 7 OffenlegungsVO
Nachhaltigkeitsfaktoren umschreiben Umwelt-, Sozial- und Arbeitnehmerbelange, die Achtung der Menschenrechte und die Bekämpfung von Korruption und Bestechung. Das Investment in ein Finanzprodukt kann je nach zugrundeliegendem Basiswert (beispielsweise der Beteiligung an oder der Investition in ein Unternehmen über Aktien oder Anleihen) zu negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen führen, etwa wenn dieses Unternehmen Umweltstandards oder Menschenrechte auf schwerwiegende Weise verletzt.
Die MERKUR PRIVATBANK KGaA berücksichtigt nachteilige Auswirkungen von
Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren bei ihrer Finanzportfolioverwaltung aktuell nicht. Diese Entscheidung beruht darauf, dass der MERKUR PRIVATBANK KGaA die nötigen validierten Daten nicht zur Verfügung stehen.
2.1 Nichtanwendung von Mindeststandards
Die MERKUR PRIVATBANK KGaA wendet derzeit keine Mindeststandards im Hinblick auf die Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren an. Ausgangspunkt für diese Entscheidung ist das Fehlen valider Daten und Kennzahlen.
2.2 Nichtberücksichtigung von Mindestausschlüssen
Im Rahmen der Finanzportfolioverwaltung werden seitens der MERKUR PRIVATBANK KGaA keine Ausschlusskriterien berücksichtigt.
2.3 Unsere Anlagestrategien
Unsere Anlagestrategien, die bei den Investitionsentscheidungsprozessen der MERKUR PRIVATBANK KGaA im Rahmen der Finanzportfolioverwaltung zum Tragen kommen, sind darauf ausgelegt, unangemessen hohe Risiken zu vermeiden.
Derzeit werden keine unserer Strategien als nachhaltig, im Sinne von verwalteten Portfolien des Artikel 8 der Offenlegungsverordnung, von uns eingestuft.
2.4 Berücksichtigung in der Vergütungspolitik
Unsere Unternehmenswerte prägen die Identität und Nachhaltigkeit der Bank. Sie dienen der Geschäftsführung und allen Mitarbeitenden als Entscheidungsgrundlage, Handlungsorientierung und Verhaltensmaßstab. Unsere Werte bilden den Rahmen für eine ethisch einwandfreie Unternehmensführung und angemessene Risikokultur. Die Vergütungspolitik fördert und belohnt die Orientierung an unseren Werten und bildet diese ab. Mit diesem Instrument sollen die Unternehmensziele strategisch erreicht und gesteuert werden. In unserem Vergütungssystem überwiegen die fixen Vergütungsbestandteile, die für Stabilität und Kontinuität stehen, bei den variablen Vergütungsbestandteilen spiegeln sich unsere Werte wider. Für die Mitarbeitenden der MERKUR PRIVATBANK KGaA werden keine Anreize gesetzt, Nachhaltigkeitsrisiken zu ignorieren, Produkte ohne Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsauswirkungen nahezulegen oder unverhältnismäßig hohe Risiken einzugehen.
Änderungen über den Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken und den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in der Finanzportfolioverwaltung zum 15.03.2024
Mit der Aktualisierung der Information zum Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken in der Finanzportfolioverwaltung haben wir folgende Änderungen vorgenommen:
- Punkt 1. Anpassung der Strategie zur Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken
- Punkt 1.1.4 Klarstellung, dass derzeit keine Strategien als nachhaltig im Sinne von verwalteten Portfolien des Artikel 8 und 9 der Offenlegungsverordnung angeboten werden
- Punkt 1.2.1 Klarstellung, dass keine Ausschlusskriterien berücksichtigt werden
- Punkt 2.2 Klarstellung, dass keine Ausschlusskriterien berücksichtigt werden
IV. Weitere Informationen
Unsere Erklärung über die Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren können Sie über den folgenden Link abrufen.